今年以来，（截至 4 月 20 日），电子行业上涨 19.30%，在 31 个申万一级行业中排名第 5。2023 年以来，一方面随着疫情政策调整，生产生活秩序加快恢复，电子部分下游细分领 域出现需求复苏迹象，叠加部分芯片设计公司库存改善，半导体设计公司基本面拐点临近， 市场交易逐渐围绕疫后经济恢复和行业拐点展开。另一方面，2023 年国内晶圆厂资本开 支好于之前悲观预期，设备订单有望修复，在美国、日本半导体出口管制政策的背景下， 设备和材料国产替代进入加速期。最后，以 ChatGPT 为代表的 AI 应用迅速发展，算力及 相关产品需求迎来快速增长，有望带来新一轮科技革命，给半导体行业带来新需求。